İki Getiri Neden Farklı?
Nominal getiri, portföy değerindeki para cinsinden değişimdir. Reel getiri ise aynı dönemde fiyatların ne kadar arttığını hesaba katar ve satın alma gücündeki değişimi gösterir. Portföyün %20 yükselirken tüketici fiyatları %25 artarsa hesap bakiyesi büyür ama satın alma gücü gerileyebilir.
Doğru Formül
Nominal getiriden enflasyonu doğrudan çıkarmak yalnızca yaklaşık sonuç verir. Örneğin nominal %20 ve enflasyon %10 ise reel getiri %10 değil, yaklaşık %9,1'dir.
Hangi Enflasyon?
USD yatırımlarında ABD TÜFE'si, Türkiye'deki satın alma gücü için Türkiye TÜFE'si farklı soruları yanıtlar. Kişisel harcama sepetin resmi endeksten ayrışabilir. Konut, eğitim veya sağlık ağırlığı yüksek bir hane için kişisel enflasyon daha yüksek olabilir.
Kontrol Listesi
- Getiri ve enflasyon dönemleri aynı başlangıç ve bitiş tarihlerini kullanmalı
- Kur etkisi reel getiriden ayrı gösterilmeli
- Vergi ve komisyonlar nominal getiriden önce düşülmeli
- Sonuç kesin kişisel satın alma gücü değil, standartlaştırılmış karşılaştırmadır
Sonucu Nasıl Kullanmalısın?
Bu analiz tek bir “kazanan” seçmek için değil, aynı varsayımları görünür ve tekrar edilebilir hale getirmek için hazırlanmıştır. Hesaplayıcıda tutarı, başlangıç tarihini, para birimini ve katkı sıklığını değiştirerek sonucun ne kadar hassas olduğunu kontrol et. Karar vermeden önce en iyi dönem kadar en kötü dönemi de incele.
Gerçek yatırım sonucunda işlem fiyatı, alış-satış makası, komisyon, vergi, ürün gideri ve veri sağlayıcının kullandığı kapanış saati fark yaratabilir. Bu nedenle gösterilen değerler brüt tarihsel karşılaştırmadır; kişisel getiri veya gelecek tahmini değildir.
